点击数:2307发布时间:2018-03-06
(一)政策简介
银监会于2月28日印发《关于调整商业银行贷款损失准备监管要求的通知》(银监发[2018]7号)(以下简称“7号文”),调整商业银行贷款损失准备监管要求。7号文的调整内容包括,拨备覆盖率监管要求由150%调整为120%-150%,贷款拨备率监管要求由2.5%调整为1.5%-2.5%。各级监管部门在上述调整区间范围内,按照同质同类、一行一策原则,明确银行贷款损失准备监管要求。其中,“同质同类”是指,各机构监管部门原则上应制定相应类别机构的差异化实施细则并及时印发实施。“一行一策”是指,各机构监管部门和银监局按照通知和实施细则,进一步明确单家银行的贷款损失准备监管要求。各类机构实施细则及对单家银行的监管要求不能低于通知要求。确定单家银行具体监管要求时,应考虑以下三方面因素,分别是贷款分类准确性、处置不良贷款主动性和资本充足性。
本次调整是为了有效服务供给侧结构性改革,督促商业银行加大不良贷款处置力度,真实反映资产质量,腾出更多信贷资源提升服务实体经济能力。
政策发布消息传出当日,市场以股市开盘后银行股集体走红回应。
(二)政策解读
援引银监会副主席王兆星的说法,《通知》是对银行经营、包括风险管理和不良贷款处置的肯定,但情况可能并非如此。
1、《通知》对银行业是利空:出台可能是监管层的无奈之举
根据银监会2018年2月9日的通报,截至2017年末银行业总资产247万亿,商业银行不良贷款余额1.71万亿元,不良贷款率1.74%,关注类贷款余额3.41万亿元,关注类贷款率3.49%。首先可以推算出商业银行贷款余额98万亿。
根据MPA考核要求,商业银行表外资产也应转表内接受考核,即使不考虑2017年表外资产新增部分而仍沿用2016年的数据,则根据央行《中国金融稳定报告(2017)》数据可知银行业金融机构表外业务余额253.52万亿元(其中金融资产服务类占比65%),表外资产与表对资产之比超过1:1。由此可推断商业银行拨备指标覆盖范围就此翻番,即使仍沿用表内资产指标(表内资产的不良率应该是低于表外资产的)也意味银行应计提的拨备余额就此翻番,拨备吃掉的是银行的利润,因此银行净利润一定会大幅缩水。可以想象的到,当银行出现大面积亏损,对经济的打击是何等巨大。此外,新增加的这部分不良贷款根据“强监管”要求全部释放出来,对于实体经济的实质性负担也是非常之大。
此外,银行“表外回表”将直接导致资本金压力急剧上升,表外资产进入银行资产负债表后,相当多的资产需要银行补充资本金,因此除不良外,增加了另一大块资本占用。下调拨备覆盖率有助于缓解银行资本占用,有助于银行表外资产顺利回表,这会降低“表外回表”的摩擦成本,有助于金融市场平稳过渡。
从某种程度来看,《通知》的出台反而说明银行业的发展情况不容乐观。实际上,消息传出当日市场反应最终表现为银行股除9支收红外全部飘绿也说明这一问题。
此外,根据银监会副主席王兆星的说法,目前国内银行业不良拨备覆盖率超过180%,远超国际水平,而美国的2016年的不良拨备指标也只有93%。银监会下文允许下调,但也只是从150%下调至120%-150%、且做了两点强调,一是新增的利润不能用来发放奖金和分红,而只能留在银行,恰恰说明《通知》并非对银行经营的肯定,二是不仅强调要加大不良贷款处置力度,且下调拨备指标也是有条件的,也进一步印证《通知》还是冲着消化不良贷款余额来的。
2、《通知》对于AMC是重大利好:不良资产的市场变的更大、更可操作
从银监会印发《通知》而非收缩2017年的既定监管措施来看,“强监管”并不会走软,只是监管手段会更加着眼于大局,充分考虑到疾风骤雨的监管是否会打击到银行的同时伤害到实体经济。因此,沿着这一思路,且在实体经济并未出现实质性反转的情况下,银行业的不良资产的趋势是只增不减、更触手可及。
(1)显著高于国际水平的不良资产拨备覆盖指标说明国内不良资产率被显著低估。
根据我国《银行贷款损失准备计提指引》规定,五级分类对应的拨备计提比例分别是1%、2%、25%、50%和100%,但即使是损失类贷款也不可能完全不能收回,利润由AMC批量收购。但银监会始终维持150%的名义指标和180%的实质指标,即使是《通知》中也将拨备覆盖下限设定为120%,因此可以推定不良资产率至少可以上浮20%-50%,就此意味国内不良贷款余额实际上可以新增3420亿-8550亿。此外,鉴于MPA使得拨备指标覆盖范围就此翻番,而刚性兑付的陈年惯例不可能因为银监会的监管而就此彻底打断,至少鉴于保证社会稳定会部分执行,因此银行需要承担的不良贷款余额还会在这一基础上进一步上升;
(2)给出《通知》的定量参考标准具有很强的导向性,鼓励银行多爆不良贷款且加快处置。
对于降低拨备指标,《通知》通过设置贷款分类准确性、处置不良贷款主动性和资本充足性三个指标来明码标价。从指标数值的设定来看也明显是以降低拨备覆盖指标来引导银行不再盖盖子、且加大处置力度。具体来看,贷款分类准确性引导银行多爆不良资产,不再盖盖子,即引导银行更多地将逾期贷款归类为不良贷款;处置不良贷款主动性则是引导银行对新形成的不良贷款尽快处置;资本充足性则是将大银行与中小银行分类对待,中小银行可以获得更大的经营空间。根据这一导向,银行、特别是中小银行无论是为了应对考核还是增加利润,都有更强的动机将不良贷款予以处置,而非通过自体循环或ABS予以留存。